Daně z investic: Jak je mít bezpečně pod kontrolou a legálně optimalizovat?

Investování není jen o výběru správných akcií, ETF nebo nemovitostí. Stejně důležité je porozumět daňovým pravidlům, která mohou výrazně ovlivnit konečný výnos. Kdy musíte zisk zdanit, proč nestačí spoléhat na informace od brokera a jakých chyb se investoři dopouštějí nejčastěji? Přinášíme praktické rady právničky, investorky a budoucí daňové poradkyně Mariky Čupa, které vám mohou ušetřit nejen peníze, ale i problémy s finančním úřadem.

Mariko, ty jsi právnička, investorka a teď míříš do oblasti daňového poradenství – co tě v téhle kombinaci nejvíc překvapilo? Nějaký moment, kdy sis řekla: tohle jsem fakt nečekala?

Věděla jsem, že daňový systém je složitý, ale překvapilo mě, jak složitý a komplexní je. Také mě hodně překvapilo, jak těžká je zkouška na daňového poradce - v roce 2015 jsem dělala advokátní zkoušky a bylo to to nejtěžší, co jsem v životě dělala. Ve srovnání se zkouškami na daně mně osobně advokátky přišly jednodušší - daně jsou masakr. S ohledem na to, že zkoušku jsem napoprvé neudělala a zjistila jsem, že i hodně chytrých a zkušených lidí ji dělá vícekrát, hluboce smekám před všemi daňaři.

Když se vrátím k investování a daním - hodně mě překvapilo, jak komplikovaná je například oblast daní a investování do nemovitostí. Člověk musí brát v potaz nejen daně z příjmů, ale i DPH, daň z nemovitostí a často i účetnictví - to je opravdu dost věcí, a to se bavíme jenom o nájmu. Když někdo dělá development nebo krátkodobé pronájmy typu Airbnb, je to ještě složitější.

Také mě překvapilo, kolik ohledně daní a investování panuje možná až zmatených informací - například nedávno jsem slyšela od jedné finanční poradkyně, že spořicí a termínované účty jsou z daňového hlediska lepší než akcie, kde musím čekat 3 roky, abych příjem nedanila. To je absolutní nesmysl - úroky, které banky promují, jsou úroky před zdaněním. Takže když mám úrok na termíňáku 4 %, který banka promuje - při připsání úroku mi banka rovnou strhne 15 %, takže reálně nemám úrok 4 %, ale 3,4 %. To může být poměrně velký rozdíl, zejména v delším časovém horizontu.

Když investuji a vydělám, kdy stát říká: „Teď je řada na mně“?

U investic fyzických osob obecně platí, že zdanění zkoumám ve chvíli, kdy něco prodám a realizuji zisk - tedy prodám nemovitost, akcie, krypto, přijde mi na účet dividenda apod. Při prodeji je proto potřeba řešit, jestli nemusím zisk danit.

Dokud jen aktiva držíš a hodnota roste na papíře, daň neřešíš - zatím, ačkoli například v Nizozemí byla nedávno snaha zdanit i tzv. "papírové zisky".

Stejně tak v Česku zatím není daň z dědictví, jako je tomu v jiných zemích v Evropě nebo v USA, kde například pro akcie v hodnotě nad 60 000 USD už platí pozůstalí tzv. estate tax. To je něco, co se také týká daní - ačkoli ne českých.

Které momenty jsou z pohledu daní v investicích úplně klíčové?

Za mě jsou důležité tyto momenty, které bych si jako investor hlídala:

1.    Do čeho investuji - když to vztáhnu na akcie, tak je rozdíl, jestli mám skutečné akcie, nebo deriváty typu CFD, protože ty mají daňově úplně jiný režim, CFD nejsou podle zákona cenné papíry.

2.    Nákup - zásadní je evidovat si přesně okamžik nákupu kvůli časovému testu, dále pořizovací cenu a případně i poplatky, které jsem zaplatila brokerovi. Pokud si nebudete údaje pamatovat a nebudete je mít zdokumentované, nebudete si moci výdaje uplatnit proti příjmu.

3.    Kdy prodávám - okamžik prodeje je zásadní pro výpočet tzv. časového testu, například akcie držené déle než 3 roky jsou při prodeji od daně osvobozeny, stejné 3 roky platí u krypta, u nemovitostí je to 10 let.

4.    Za kolik prodávám - evidovat nejen, za kolik jsem aktiva koupila, ale i za kolik je prodala. Zde se řeší, spolu s předchozím bodem, zda budu něco danit nebo ne. Pro akcie platí tzv. hodnotový test - 100 000 Kč. Pokud hodnota prodeje akcií je do 100 000 Kč, je příjem osvobozený - tj. nemusím ho danit ani uvádět do daňového přiznání.

5.    Příjem z výnosů typu dividendy apod. - Dividendy mi sice zdaňuje emitent, ale je potřeba je uvádět do českého daňového přiznání. Tipuji, že toto moc lidí nedělá.

Jaká je nejčastější chyba, kterou lidé dělají u daní z investic – a ani o tom neví?

Když to opět vztáhnu na akcie, tak za mě jsou největší chyby nebo omyly:

1.    Lidé nemají evidenci - často se setkávám s tím, že si lidé klikají v appce, nakupují a prodávají akcie, ale nemají žádný obchodní deník ani jednoduchou evidenci nákupů a prodejů. Tohle je nejen zásadní věc z investičního pohledu - pokud to s investováním myslíte vážně, ale i z daňového pohledu. Když nemáte kontrolu a přehled, je to problém.

2.    Lidé si u akcií pletou příjem a zisk - pokud koupím akcie za 80 000 Kč a prodám je za 110 000 Kč, mám zisk 30 000 Kč. Lidé si myslí, že u zisku 30 000 Kč nemusí daně řešit, tak to ale není. Pokud je hodnota prodeje nad 100 000 Kč, zisk danit musíte.

3.    Nevykazují zahraniční dividendy v daňovém přiznání - spousta lidí žije v představě, že když jim broker srazil americkou srážkovou daň 15 %, mají hotovo. Nemají. Český rezident má povinnost uvést ve svém daňovém přiznání příjmy z celého světa, tedy i přijaté dividendy. Zaplacenou daň z dividend si mohou započíst do výše české daně, tedy do výše 15 %, pokud vám byla sražená daň z dividend vyšší, jako je tomu například v Německu, kde je daň z dividend 26,375 %, musíte žádat o refund německé úřady.

4.    Lidé si pletou daňový režim fyzických a právnických osob - například časový test 3 roky nebo hodnotový test 100 000 Kč platí jenom u fyzických osob, pokud mám akcie na firmu, tak toto neplatí

5.    Sběrná chyba - neví, že neví. Zde bych například zmínila investování do startupů. Jsem v jednom syndikátu, který sdružuje angel investory a umožňuje investovat do startupů od 3 tisíc EUR. Mě samotnou ale překvapilo, že u některých typů investic získáváte jako investor equity - tj. podíl ve firmě. U jiných ale dáváte startupu půjčku. Vlastnit podíl nebo půjčovat peníze, to je daňově hodně rozdíl. Podle mě většina malých angel investorů tohle ani netuší.

Kdy se investování začíná ‘kazit’ z pohledu daní? Je nějaký moment, kdy už si člověk říká: tady už bych měla řešit daňaře?

Za mě osobně by člověk měl daňaře konzultovat vždycky před jakoukoli transakcí typu investice. Dobrý daňař vás nasměruje a pomůže vám s optimalizací hned na začátku, postupem času se celá řada věcí už nedá řešit.

Dám příklad - rozhoduji se, zda budu kupovat ETF na svém běžném investičním účtu nebo v rámci DIP - dlouhodobého investičního produktu. Z pohledu daní je jednoznačně výhodnější DIP - pokud vám přispívá zaměstnavatel, tyto příspěvky do 50 000 Kč ročně jsou od daně osvobozené - tj. nemusíte je vůbec danit. Pokud si k tomu navíc přispíváte i vy sami, o 48 000 Kč ročně si můžete snížit základ daně, tedy částku, ze které se daň počítá. A pokud máte vlastní firmu a zaměstnáváte se nebo jste jednatel a vyplatíte si z vlastní firmy příspěvek 50 000 Kč, máte nejen vy jako fyzická osoba osvobozený příjem, ale ve firmě máte legální, daňově uznatelné náklady.

Takže za mě se konzultace s daňařem vyplatí, mně osobně vždycky ušetřila hodně peněz. Jak říká Robert Kiyosaki - bohatí lidé mají ve svém týmu dobrého účetního, daňového poradce a právníka. To bych podepsala.

Existuje něco jako „daňově chytré investování“? Co dělají zkušení investoři jinak než začátečníci?

Lidé z investorské komunity, které znám, přemýšlí nad daněmi předem, ne až následně. Mají svého daňového poradce, se kterým konzultují věci často i ve fázi příležitosti. Dobrý daňař vám totiž pomůže optimalizovat.

Když se řekne optimalizace - většině lidí se možná vybaví hraniční transakce s cílem podvést finančák, tak to ale není. Daňová optimalizace znamená využít zákona tam, kde to zákon umožňuje. To mě překvapilo, jaký důraz na to klade Komora daňových poradců při vzdělávání a při zkouškách - abyste jako daňař vždycky přemýšlel v optice, jak legálně klientovi ušetřit co nejvíce peněz. 

Daňově chytré investování tak není o nějakých tricích, ale o tom řešit věci předem. Dám jednoduchý příklad u akcií: pokud chci ke konci roku prodat větší pozici, je zde riziko, že budu část zisků danit 23% sazbou daně. Někdy stačí rozložit prodej mezi prosinec a leden, aby se zisk nedostal nad hranici 23% sazby v jednom roce. Jednoduchá věc, která vám může ušetřit peníze. 

Kdy je lepší investovat jako fyzická osoba a kdy už to dává smysl řešit přes firmu?

Pokud je někdo zaměstnanec a má příjmy ze zaměstnání - tedy už zdaněné, pak se rozhodně vyplatí investovat jako fyzická osoba. Máte benefity typu časový a hodnotový test u akcií, nebo časový test u nemovitostí. Myslím si také, že režim zdanění dlouhodobých nájmů nemovitostí je u fyzických osob o dost výhodnější, než u právnických osob - zatím.

Na druhou stranu - pokud mám svoji firmu, kde mi zbývá zisk, pak může dávat smysl tento zisk investovat. Ale je dobré vědět, že časové a hodnotové testy u firem neplatí, takže zisk zdaním.

Firmy se mohou vyplatit, pokud se někdo zabývá investováním profesionálně, generuje mu vysoké příjmy, rozhodně se přes firmy řeší mezigenerační předávání majetku.

Pokud někdo uvažuje, že by začal investovat přes firmu, tady se už rozhodně poraďte s někým, kdo se tímto zabývá, chyby mohou být drahé.

Kdybys měla dát 3 jednoduchá pravidla, jak si při investování zbytečně nekomplikovat život s daněmi, jaká by to byla?

1.    Vést si dobrou evidenci: datum nákupu, co kupuji, kolik, za kolik, v jaké. měně, kolik jsem zaplatila na poplatcích. Já si ukládám dokumenty o každém nákupu, prodeji a dividendě, do jednotlivých složek podle let - když pak shromažďjuju podklady pro daně, je to o dost jednodušší.

2.    Zbytečně si to nekomplikovat: lidi mají někdy potřebu dělat si investování zbytečně složité. Řeší účty u více brokerů, často bez nějaké strategie kupují a prodávají - často ani neví, jestli to jsou akcie nebo CFD. Čím více brokerů budete mít, tím více podkladů budete muset shromažďovat. Čím více obchodů a akcií nebo ETF budete mít, tím hůř. V investování platí pravidlo KISS - keep it simple stupid, to platí v investování rozhodně i pro daně.

3.    Nebýt daňový kutil: AI halucinuje a daňové zákony se hodně často mění, proto řada informací na webu už nemusí platit. Odpovědnost vůči finančnímu úřadu máte vy a tady je podobně jako u zdraví rozhodně lepší prevence než hasit požár. Takže poradit se předem s někým, kdo tomu rozumí, se vyplatí rozhodně víc než se spoléhat na to, co mi napíše AI.

Dozvěděli jste se něco nového?

Vzdělávejte se s námi dál: poslouchejte naše podcasty, přihlaste se k odběru našich novinek a podívejte se, jaké služby nabízíme v rámci daňového poradenství.

---

O autorce:

Ing. Šárka Pelikánová

Jednatelka a daňová specialistka Connect Economic Group s.r.o.

Šárka podporuje zvýšení finanční gramotnosti podnikatelů v ČR publikováním odborných článků v médiích. Vede oblíbené semináře Základy účetnictví a daní pro podnikatele. Ve 22 letech založila CEG a od té doby se věnuje jeho rozvoji. Má za sebou pracovní zkušenosti z Japonska, kde působila jako analytik v investičním fondu, a zároveň tam studovala v rámci MBA programu.

Vést účetnictví je pro firmy a řadu podnikatelů zákonná povinnost. Pro náš tým odborníků je to ovšem každodenní práce a zároveň koníček. Jsme připraveni pomoci i Vám, ať už jste OSVČ, nebo máte svou společnost a zaměstnance. Podívejte se na další informace a služby, které v rámci vedení účetnictví svým klientům poskytujeme.

15. 7. 2026